dinsdag, april 29, 2008
Particuliere beleggers verliezen, wat een onzin
Vandaag een boze reactie van een lezer die mijn bewering dat 90% van de particuliere beleggers geld verliest maar onzin vond. (lees het artikel hier)
Op die manier zouden volgens hem heel veel beleggers na een paar jaar al geen geld om te beleggen meer hebben. Het moest dus wel onzin zijn.
De feiten spreken helaas andere woorden.
Zo'n feit als deze:
"Particuliere Belegger bakt er niks van", zo luidde ook het voorpagina nieuws van De Telegraaf op vrijdag 20 april 2007. Uit wetenschappelijk onderzoek naar het klantenbestand van Alex met ruim 100,000 klanten, blijkt dat de particuliere beleggers in de periode januari 2000 tot en met maart 2006 gemiddeld bijna 2% per maand verloren.
Het feit ligt er simpelweg dat particuliere beleggers fors geld verliezen en een ander feit is dat veel particuliere beleggers het op de beurs geen vijf jaar volhouden.
Het is dus werkelijk zo dat er grof geld verloren wordt en dat menig belegger na een paar jaar de beurs teleurgesteld de rug toe keert.
Waanzin is het, maar daarom niet minder waar.
90% van de particuliere beleggers verliest geld...
Het verlies is niet vastgesteld op basis van wat de particuliere beleggers zelf zeggen, maar op basis van hoe de portefeuilles er daadwerkelijk uitzien.
Als we particuliere beleggers moeten geloven op wat ze zeggen, dan maakt minstens de helft zeker 100% rendement op jaarbasis.
Warren Buffett, die als rijkste man ter wereld ook gezien wordt als één van de betere beleggers, is in staat gebleken om zo'n veertig jaar lang gemiddeld 25% rendement op jaarbasis te maken. Dit even als reality check naar wie denkt dat 100% op jaarbasis een reële verwachting mag zijn.
Natuurlijk lukt het wel eens iemand, maar om dat met heel uw vermogen te halen moet u het enorm goed doen. Immers 'heel uw vermogen' houdt ook in, geld dat op de spaarrekening staat. Houdt ook in met geld dat tussen beleggingen door cash staat.
Warren Buffett heeft enkele jaren lang 40 miljard dollar cash aangehouden. Ondanks dat wist hij dus tot die enorme prestatie in staat te zijn.
De laatste jaren was hij echter al blij met 15% op jaarbasis. Dit kwam dan vooral door zijn grote cashpositie.
Hoeveel actieve beleggers zijn er in Nederland?
De schatting is dat het er ongeveer 200.000 zijn. Het is een hoge schatting, want veel klanten van Binck en Alex hebben al een hele tijd niet veel meer met hun rekening gedaan. Hoe lang mag je die klanten dan 'actieve beleggers' blijven noemen?
200.000 zijn er niet veel meer dan op andere momenten in de afgelopen 10 jaar. Alleen net voor de top van de markt zijn er vaak wat meer actieve beleggers en zo rond de bodem van de markt zijn het er wat minder.
Hoeveel van die huidige 200.000 beleggers waren ook al 5 jaar geleden actief... Hier moet ik een schatting doen, want ik heb er geen recente cijfers van, maar de kans is groot dat het er minder dan 100.000 zijn...
Deze markt 'ververst' zichzelf dus vrij snel. Dat moet ook wel, gezien de verliezen die door velen geleden worden.
Vooral jongeren komen er ieder jaar weer bij. Die zijn uit zichzelf al 'actiever' en vanuit die reden bijzonder interessant voor banken en online brokers.
De rijke oudere belegger is qua vermogen interessant, maar banken en brokers proberen die belegger zo ver te krijgen dat deze het beheer uit handen geeft. Die belegger zou uit zichzelf namelijk te weinig traden en vanuit vermogensbeheer kan de bank er zo alsnog prima aan verdienen.
Overigens zeggen de cijfers dat er minstens een miljoen beleggers zijn, maar veel van die beleggers hebben maar één product, bijvoorbeeld een beleggingshypotheek en zijn zelf niet actief als belegger op de beurs.
In wezen zijn er in Nederland misschien wel 10 miljoen beleggers, want pensioenfondsen en verzekeraars beleggen ook met uw geld.
Terug naar de verliezen die daadwerkelijk opgelopen worden.
Hoe kunt u die verliezen voorkomen?
Daar zijn enkele dingen voor nodig.
Als u een fundamenteel ingestelde belegger bent:
- U moet stoppen met actief traden. Niet alleen blijft er door actief traden te veel geld bij de banken hangen, ook is het niet rendabel gebleken omdat een enkele verliessituatie een performance al enorm kan frustreren.
- U moet geen tips van radio of tv meer volgen. In feite is het spel er in dan namelijk al gespeeld.
- U moet serieus werken aan 'laag' kopen en 'hoog' verkopen. Zie mijn artikel hierover op http://www.beursbox.nl/laatste-nieuws/hoe-ingewikkeld-is-beleggen-2.html
- U moet gaan werken met een bewezen systeem. Daarbij kan het zeer belangrijk zijn dat u pertinent niet meer in 'niet winstgevende' bedrijven gaat beleggen.
- U moet geen vermogensbeheer door de bank of broker laten toepassen... Te vaak blijkt ook dat niet rendabel.
- U moet kiezen voor aandelen en in principe derivaten links laten liggen en deze alleen zeer terughoudend gebruiken.
Als u een technisch belegger bent:
- Overweeg serieus om fundamenteel belegger te worden als u niet zelf een echt werkend systeem gevonden heeft.
- Trade op koop signalen, maar ook op de verkoopsignalen.
- Check regelmatig de juistheid van uw signalen. Daar 'iedereen' tegenwoordig technisch belegd, is het de vraag of simpele TA nog wel werkt.
- Als u handelt op signalen van een analist, bereken dan eens hoe goed die analist het eigenlijk doet. Enkele landelijk zeer bekende TA specialisten hebben grote/bekende services en doen het marketingtechnisch perfect, maar pas na verloop van tijd gaan beleggers inzien dat de gegeven adviezen pure pulp zijn. Ze brengen het leuk, maar het is pure BS die ze verkopen.
- Kijk hoe u uw kosten kan verlagen.
- Bereken uw eigen effectiviteit op de beurs. Als u het afgelopen jaar per saldo geen winst maakte, moet u dan doorgaan op deze weg, of gooit u het roer om? Iedereen doet tegenwoordig aan TA. Als u doet wat iedereen doet, dan krijgt u wat iedereen krijgt...
We weten wat iedereen krijgt als we 'iedereen' even als 90% zien.
Uw eventuele verlies op uw portefeuille is geen toeval en geen pech.
Het is een structureel probleem waar bijna alle particuliere beleggers mee worstelen. Doe er wat aan!
Tom Lassing
www.beursaccent.nl
Tom Lassing
www.beursbox.nl
www.beursblogger.nl
Labels: beleggers, beursaccent, portefeuille, verliezen
vrijdag, april 25, 2008
De ander verwijten wat je zelf doet
Het valt me oh zo vaak op, keihard schreeuwend roept er één dat de ander niet moet schreeuwen... We zien het op de kleuterschool en we zien het verrassend genoeg zelfs in het bedrijfsleven. Blijkbaar verleren we het nooit.
KPN heeft in België en Duitsland behoorlijk huisgehouden richting de daar aanwezige marktleiders. Ze worden door KPN beticht van monopolie gedrag en ander misbruik van hun overheersende marktpositie.
Grappig en triest tegelijk is dat KPN in Nederland die overheersende partij is en de afgelopen jaren heel wat van dezelfde klachten te verwerken heeft gekregen. Waren die aanleiding om dan daar maar mee in het buitenland te gaan klagen of kent KPN haar eigen streken en pikt ze het niet langer dat anderen dezelfde streken uithalen in markten waar KPN niet dominant in aanwezig is?
In feite zouden de autoriteiten in Duitsland en België hun oordeel niet moeten geven zonder ook naar de huidige situatie in Nederland te kijken. Als KPN hier in Nederland de regels nu keurig volgt, dan heeft ze recht van spreken in Duitsland en België. Is KPN hier in Nederland hetzelfde bezig als de Duitse en Belgische marktleiders in hun markten, dan mag dit dossier wat mij betreft in een diepe lade komen en even voor wat betreft schadevergoeding aan KPN vergeten worden. Immers, gelijke monniken, gelijke kappen.
Tom Lassing
www.beursbox.nl
www.beursblogger.nl
Labels: autoriteiten, kpn, monopolie, regel, schadevergoeding
donderdag, april 24, 2008
InterActive Brokers
De goedkoopste broker, maar geen genot om mee te starten.
Het ligt niet alleen aan InterActive Brokers (IB), maar hoe dan ook is hun systeem niet het meest klantvriendelijke dat er bestaat.
Erger nog, het openen van een rekening is een ramp.
Voor u geld naar IB overmaakt, moet u het via de site namelijk even laten weten. Dit is geen beleid dat door IB ontwikkeld is, maar is een maatregel ingevoerd door Bush om te voorkomen dat iemand geld naar Amerika kan overmaken waarmee vliegtuigen kunnen worden verkregen waarmee mensen in wolkenkrabbers kunnen vliegen.
Vergeet u de aankondiging, dan komt uw geld terug.
Als dan na veel vijfen en zessen de rekening geopend is, komt u er achter dat het systeem bij lange na niet zo klantvriendelijk is als dat wat u gewend bent van Alex of Binck.
Het enige dat na alle ellende die iedere IB belegger door moet maken ALLES goedmaakt, is het feit dat u voor 1 dollar per transactie in Amerikaanse aandelen kunt handelen. Voor mij maakt dat uiteindelijk alle ellende goed.
Komt er een ander met zo'n scherpe aanbieding, dan kan IB wel eens heel snel een klant kwijtraken. Het bedrijf zou namelijk best wat aan klantvriendelijkheid van haar systeem en procedure kunnen doen.
Tom Lassing
www.beursbox.nl
www.beursblogger.nl
Labels: alex, belegger, binck, interactive brokers
woensdag, april 23, 2008
Yahoo verrast
Met een nettowinst over het 1e kwartaal van 2008 van maar liefst 542 miljoen tegenover 142 miljoen een jaar eerder heeft de directie van Yahoo! eindelijk duidelijk gemaakt waarom ze van mening zijn dat Microsoft meer moet betalen. Voor we nu in adoratie de aandelen Yahoo blind gaan aanschaffen wel even een duik in die cijfers nemen. Gaat het zoveel beter met Yahoo, terwijl de marktaandeel blijven verliezen? Het is toch vreemd dat je het zo veel beter doet, terwijl je concurrent Google je links en rechts inhaalt.
De reden voor de extreme winststijging is het simpele feit dat Yahoo een belang in Alibaba heeft. Op de beursgang van Alibaba heeft Yahoo een boekwinst van 401 miljoen kunnen boeken. Een eenmalige bate. Blijft over een winst op operaties van 141 miljoen, en dat is een miljoen minder dan een jaar geleden.
De omzet steeg overigens wel. In een groeiende markt mag dat op zich geen verrassing zijn. De omzet was 1,8 miljard tegenover 1,7 miljard van een jaar eerder.
Het gaat niet slecht met Yahoo, maar het bedrijf heeft zelfstandig geen antwoord op de groei van Google, haar grootste concurrent.
Of Microsoft de ideale suikeroom is, dat wil ik niet beweren.
Tom Lassing
www.beursbox.nl
www.beursblogger.nl
Labels: alibaba, google, microsoft, yahoo
vrijdag, april 11, 2008
Hoeveel impact Beursbox heeft
De afgelopen twee weken zijn twee oplichtingszaken via Beursbox besproken. "Thomas Castle Management" en "Investment Services BV".
Toen we drie dagen later gingen googlelen op Thomas Castle Management zonder verdere toevoegingen, kregen we 216.000 hits, met op 1, 2 EN 3 postingen die we recent over dit bedrijf hebben gedaan. Beleggers die dus benaderd worden en even Google gebruiken, kunnen op tijd gewaarschuwd worden.
Zetten de we aanhalingstekens er omheen, hetgeen inhoudt dat de zoektocht precies moet gaan naar de vermelding "Thomas Castle Management", dan komen er 189 hits, met op de plaatsen 1 tot en met 4 plaatsingen van Beursbox etc. Consumenten die dus slim zijn en op Internet even gaan zoeken voor ze hun geld aan onbekende bellers toesturen, kunnen de waarschuwingen dus vinden.
Eerder deze week heeft Beursbox ook gepubliceerd over "Investment Services BV". Daar waren we ruim te laat, omdat justitie al in januari invallen heeft gedaan, maar minstens één van de gedupeerden wist tot deze week nog van niets. Helaas staat Beursbox met de zoektocht naar "Investment Services BV" slechts negende van 2470 hits. Gebruikt iemand die zoekt alleen: Investment Services BV, zonder aanhalingstekens, dan zijn er 227.000 hits en staat het Beursbox artikel nog altijd op de negende plaats.
Tom Lassing
www.beursbox.nl
www.beursblogger.nl
Labels: google, thomas castle management
woensdag, april 09, 2008
Is deze aanbieder kosjer?
In Europa is afgesproken dat er bepaalde regels zijn met betrekking tot het aanbieden van services via Internet. In Nederland houdt dat in, dat op sites staat welk bedrijf er achter zit. Dat moet dus op iedere commerciële site terug te vinden zijn.
Verder moet bij financiële sites duidelijk zijn welke personen er achter een service zitten en op welke wijze ze in de markt staan. Dat wil zeggen, op welke wijze verdienen ze aan bijvoorbeeld de adviezen die gegeven worden, hebben ze zelf posities in de markt en verdienen ze aan beursomzet.
Als belegger kunt u dus heel makkelijk constateren of een site aan de minimale wetgevingseisen voldoet.
Komt u dus een site tegen waarbij pertinent onduidelijk is wie of wat er achter zit, kijkt u dan uit. Men is niet voor niets terughoudend over informatie over zichzelf. Er is blijkbaar wat te verbergen.
Zo werd ik gisteren gewezen op een gratis financiële nieuwsbrief. Wat of ik daar van vond? Op de site van die aanbieder de mededeling dat ze de populairste van heel de Benelux zijn en tevens de snelst groeiende. Met zulke enorme ego's verwacht je dan ook wel te lezen wie zo enorm hoog van de toren blazen, maar niets van dat al. 'Vier professionele deskundigen' is alles wat ze over zichzelf kwijt willen. Geen adres, geen namen. Nooit is dus na te gaan wie of wat er achter dat initiatief zitten.
Beleggers zouden dat niet moeten pikken en zouden dit soort potentieel bedrog sites direct moeten melden bij de beursautoriteit.
Ik ga u hier niet zeggen welke aanbieder het was. Het gaat me niet om het afbranden van de specifieke aanbieder. U moet echter zelf bepalen of u nieuwsbrieven wilt ontvangen vanuit zo'n anonieme bron. U neemt namelijk een risico. De kans dat u op eniger wijze opgelicht wordt, ook bij gratis nieuwsbrieven, is namelijk veel groter als pertinent onduidelijk is wie er achter het initiatief zit.
Tom Lassing
www.beursbox.nl
www.beursblogger.nl
Labels: eerlijke aanbieder, wetgeving
maandag, april 07, 2008
Corporate Express
Het vertrouwen in de directie is volledig zoek, maar nu Staples 7,25 geboden heeft en de directie stelt dat dit bod te laag is, moet maar eens uitgelegd worden waarom dat bod te laag is. De groeivertraging c.q. recessie in Amerika helpt Corporate Express niet bepaald mee.
Het kan nog leuk worden. Ik ben geen aandeelhouder meer. Ik heb wel eea in Corporate Express geprobeerd, maar was helaas niet erg succesvol.
Tom Lassing
www.beursbox.nl
www.beursblogger.nl
Labels: corporate express, staples
donderdag, april 03, 2008
Emissie Intereffekt Emerging Africa
De emissie van Intereffekt Emerging Africa is vrijdagmiddag 28 maart om 15.00 uur gesloten, na een emissieperiode van bijna vier weken. De totale inschrijving is uitgekomen op ruim 12,5 miljoen euro. Gezien het slechte beursklimaat van de afgelopen weken een acceptabele opbrengst.
Vanaf 31 maart is een start gemaakt met de opbouw van de portefeuille en heeft het fonds een dagelijkse notering op Euronext Amsterdam. Dit betekent dat het fonds iedere beursdag via elke bank en broker verhandelbaar is.
Tom Lassing
www.beursbox.nl
www.beursblogger.nl
Labels: interffect emerging africa
Air France/KLM staakt gesprekken
Het is niet meer dan logisch dat een maatschappij als Al Italia failliet gaat en van het toneel zal verdwijnen. De medewerkers van het bedrijf zijn gewend dat ze alles kunnen eisen, want tot op heden was het zo dat het bedrijf niet failliet kon gaan.
Nu zal de Europese gedachte van Italië gaan blijken. Men mag namelijk geen overheidssteun meer geven, maar dat wil een nieuwe Italiaanse regering in feite wel gaan doen. Dit kan dus nog leuk worden.
Veel beter wacht Air France/KLM totdat de strijd in Italië zelf gestreden is en dit bedrijf daadwerkelijk failliet gaat. Daarna kan Air France/KLM de mooiste delen tegen bodemprijzen oppakken. Iedere prijs daarboven is zonde van het geld. Al Italia verliest 1 miljoen euro per dat en heeft al een miljarden schuld opgebouwd.
Tom Lassing
www.beursbox.nl
www.beursblogger.nl
Labels: air france, al italia, failliet, klm, overheidssteun
woensdag, april 02, 2008
Opvallende marktzaken
Hij schreef:
De AEX heeft bijna altijd een sterke verschuiving van het tijdstip 09 uur tot 10 uur. Nu kan ik me indenken dat dat iets met de neuzel- en koffiefase te maken heeft, maar het lijkt er bijna altijd op (uitzonderingen daargelaten), dat je beter even kunt wachten tot 9.45, want dan is er meestal een spontane daling, die weliswaar later in de dag weer wordt goedgemaakt, maar desalniettemin een daling van de koers die een latere opbrengst in de dag geeft.
- Dit opmerkelijke koersverloop heb ik al jaren geleden veel aangehaald als 'het particulieren uurtje'. Alle werkende beleggers leggen hun orders de vorige dag, of voorbeurs op de beursdag al in. Verder zijn er die wel op hun werk, maar zonder actuele koersen in feite 'blind' handelen op basis van de feiten van gisteren. Die paniek handel, die zowel verkoop als koop kan betreffen is meestal in het eerste uur gedaan.
Een ander punt viel hem ook op, namelijk het vreemde intraday koersverloop van KPN ten opzichte van aandelen als Ahold etc.
- Hoewel ik dit niet 100% zeker weet, kan het zijn dat het aandeleninkoopprogramma van KPN hier debet aan is. KPN is behoorlijk aan het inkopen en dat kan natuurlijk het koersverloop gedurende de dag beïnvloeden.
Valt u iets in de markt op, kan iets eigenlijk niet, maar gebeurd het toch? Meldt het ons. Zo zijn we ook achter de min of meer gelegaliseerde, maar nu weer verboden 'fraude' met opties gekomen, een actie van de eigenaar van IEX, terwijl ik door een columnist van diezelfde IEX als nitwit werd weggezet. Immers was het onmogelijk... Uiteindelijk bleek het onmogelijke toch mogelijk en wel door zijn eigen werkgever. Alleen door te publiceren en de AFM te confronteren met de bewijzen kon dit boven water komen. Vrije pers werkt soms nog echt! Beursbox kán het verschil maken.
Tom Lassing
www.beursbox.nl
www.beursblogger.nl
Labels: afm, beursbox, fraude, iex, persvrijheid