donderdag, juli 07, 2005
Turbo beleggen (4)
Sleutelwoorden: Turbo, future, optie, analyse, investering
Om Turbo's per stuk betaalbaar te houden heeft ABNAMRO ervoor gekozen ze een ratio ten opzichte van de onderliggende waarde te geven. Ik schreef daar vorige week al over.
Hierdoor hebben Turbo's koersen die heel schappelijk liggen en overeen komen met wat we bij opties gewend zijn.
Vergis u echter niet, het gaat allemaal hard met Turbo's, zeker als er flinke beweging in de onderliggende waarde zit.
Iedere tien punten in de AEX is Ă©Ă©n euro in de Turbo. Dat lijkt dan wel mee te vallen, maar laten we er eens een Turbo bij pakken en bezien wat er zou kunnen gebeuren:
Op het moment dat ik de onderliggende koersen vond stond de AEX op 390,33.
1. AEX Turbo Short
NL0000459188 / 45918 393,00 24,5 405,82 389,90 08.02.05 1,59 1,62
Gezien de markt van vandaag (gisteren ging de Dow -99) pakken we er een short bij.
De stop loss voor deze Turbo ligt op 393. Dat is niet ver weg, maar zou wel een nieuwe high inhouden, dus een goed punt om dan een short positie te stoppen.
De koers van de Turbo was gisteren 1,59 om 1,62. U zult bij een daling van de AEX zien dat deze Turbo snel waarde kan krijgen... hetgeen overigens voor 100% weg is (stop loss), als de beurs daarna ineens weer boven de 393 komt.
Wie iets meer bewegingsruimte wil hebben kiest voor de volgende Turbo Short:
2. AEX Turbo Short
NL0000459758 / 45975 403,00 15,2 415,62 389,90 14.03.05 2,56 2,59
De stop loss ligt hier op 403. De koers per Turbo is 2,56 om 2,59.
Als de AEX de daling ook echt inzet, dan zijn dit mooie posities. Is de daling toch weer een eendagsvlieg, dan kan het snel gedaan zijn met deze positie.
Stel even, de AEX gaat terug naar het uitbraakniveau van 380.
In dat geval komt er 1,00 bij.
Dat is ruwweg 70% winst op de bovenste Turbo Short en het is 40% op de onderste.
Waarlijk geen percentage's om lichtvaardig overheen te stappen. Toch kan het zijn dat er opties uitstaan die in dit specifieke geval interessanter zijn. Ik vind zelf dat beleggers dit moeten uitzoeken voor ze een positie innemen.
Als belegger moet u echter niet kiezen voor alleen het hoogste rendement. U moet ook het risico in ogenschouw nemen. Een kale future zou u een enorme winst opleveren, als uw visie van een daling van 10 punten ook uitkwam. Echter, zou de beurs ineens keren, dan kan ook een verlies van honderden euro's ontstaan. Bij opties zou de visie kunnen uitkomen, maar door het tijdsverloop verliest de koper van de optie een heleboel premiewaarde. Allemaal zaken die u moet meewegen in uw besluit.
Nogmaals, u kan dat pas als u uw analyse gemaakt heeft. Als die analyse rammelt, dan rammelt de gekozen positie nog harder.
Het is dus van groot belang dat u de best mogelijk analyse maakt.
We gaan er nu van uit dat het 'onze' analyse is dat de beurs terug naar de 380 gaat. Als dat achteraf niet gaat gebeuren heeft u geen goede analyse gemaakt....
We kopen (fictief) beide turbo's 200x.
Investering Turbo Short nummer 1 is 200 keer 1,62 + 10 euro kosten = 334 euro
Investering Turbo Short nummer 2 is 200 keer 2,59 + 10 euro kosten = 518 euro
Om een vergelijk te hebben verkopen we ook 1 future op een stand van 390,33.
U moet hiervoor tenminste 10.000 euro op uw rekening hebben anders zou u geen future moeten innemen. Kosten 10 euro. Per indexpunt omlaag levert het 200 euro op, per indexpunt omhoog kost het 200 euro.
Verder kopen we een put optie juli 395 voor 5,70.
Dit kost 570 euro + 10 euro kosten = 580 euro
We verkopen een call aug 395 voor 2,90 euro
Margin 6000 euro + 10 euro kosten.
(Overigens zijn alle prijzen reëel gezien onbereikbaar, immers deed ik de fictieve transactie nabeurs)
Volgende week gaan we zien welke resultaten behaald zouden zijn. Het zou dus leuk zijn als de visie uit is gekomen, maar net zo leerzaam om te zien hoeveel het kost als de visie niet uitkomt.
Tom Lassing
www.beursbox.nl
PS: (Het vorige artikel over beleggen in Turbo's nog even lezen? Klikt u hier.)
Om Turbo's per stuk betaalbaar te houden heeft ABNAMRO ervoor gekozen ze een ratio ten opzichte van de onderliggende waarde te geven. Ik schreef daar vorige week al over.
Hierdoor hebben Turbo's koersen die heel schappelijk liggen en overeen komen met wat we bij opties gewend zijn.
Vergis u echter niet, het gaat allemaal hard met Turbo's, zeker als er flinke beweging in de onderliggende waarde zit.
Iedere tien punten in de AEX is Ă©Ă©n euro in de Turbo. Dat lijkt dan wel mee te vallen, maar laten we er eens een Turbo bij pakken en bezien wat er zou kunnen gebeuren:
Op het moment dat ik de onderliggende koersen vond stond de AEX op 390,33.
1. AEX Turbo Short
NL0000459188 / 45918 393,00 24,5 405,82 389,90 08.02.05 1,59 1,62
Gezien de markt van vandaag (gisteren ging de Dow -99) pakken we er een short bij.
De stop loss voor deze Turbo ligt op 393. Dat is niet ver weg, maar zou wel een nieuwe high inhouden, dus een goed punt om dan een short positie te stoppen.
De koers van de Turbo was gisteren 1,59 om 1,62. U zult bij een daling van de AEX zien dat deze Turbo snel waarde kan krijgen... hetgeen overigens voor 100% weg is (stop loss), als de beurs daarna ineens weer boven de 393 komt.
Wie iets meer bewegingsruimte wil hebben kiest voor de volgende Turbo Short:
2. AEX Turbo Short
NL0000459758 / 45975 403,00 15,2 415,62 389,90 14.03.05 2,56 2,59
De stop loss ligt hier op 403. De koers per Turbo is 2,56 om 2,59.
Als de AEX de daling ook echt inzet, dan zijn dit mooie posities. Is de daling toch weer een eendagsvlieg, dan kan het snel gedaan zijn met deze positie.
Stel even, de AEX gaat terug naar het uitbraakniveau van 380.
In dat geval komt er 1,00 bij.
Dat is ruwweg 70% winst op de bovenste Turbo Short en het is 40% op de onderste.
Waarlijk geen percentage's om lichtvaardig overheen te stappen. Toch kan het zijn dat er opties uitstaan die in dit specifieke geval interessanter zijn. Ik vind zelf dat beleggers dit moeten uitzoeken voor ze een positie innemen.
Als belegger moet u echter niet kiezen voor alleen het hoogste rendement. U moet ook het risico in ogenschouw nemen. Een kale future zou u een enorme winst opleveren, als uw visie van een daling van 10 punten ook uitkwam. Echter, zou de beurs ineens keren, dan kan ook een verlies van honderden euro's ontstaan. Bij opties zou de visie kunnen uitkomen, maar door het tijdsverloop verliest de koper van de optie een heleboel premiewaarde. Allemaal zaken die u moet meewegen in uw besluit.
Nogmaals, u kan dat pas als u uw analyse gemaakt heeft. Als die analyse rammelt, dan rammelt de gekozen positie nog harder.
Het is dus van groot belang dat u de best mogelijk analyse maakt.
We gaan er nu van uit dat het 'onze' analyse is dat de beurs terug naar de 380 gaat. Als dat achteraf niet gaat gebeuren heeft u geen goede analyse gemaakt....
We kopen (fictief) beide turbo's 200x.
Investering Turbo Short nummer 1 is 200 keer 1,62 + 10 euro kosten = 334 euro
Investering Turbo Short nummer 2 is 200 keer 2,59 + 10 euro kosten = 518 euro
Om een vergelijk te hebben verkopen we ook 1 future op een stand van 390,33.
U moet hiervoor tenminste 10.000 euro op uw rekening hebben anders zou u geen future moeten innemen. Kosten 10 euro. Per indexpunt omlaag levert het 200 euro op, per indexpunt omhoog kost het 200 euro.
Verder kopen we een put optie juli 395 voor 5,70.
Dit kost 570 euro + 10 euro kosten = 580 euro
We verkopen een call aug 395 voor 2,90 euro
Margin 6000 euro + 10 euro kosten.
(Overigens zijn alle prijzen reëel gezien onbereikbaar, immers deed ik de fictieve transactie nabeurs)
Volgende week gaan we zien welke resultaten behaald zouden zijn. Het zou dus leuk zijn als de visie uit is gekomen, maar net zo leerzaam om te zien hoeveel het kost als de visie niet uitkomt.
Tom Lassing
www.beursbox.nl
PS: (Het vorige artikel over beleggen in Turbo's nog even lezen? Klikt u hier.)
