maandag, juni 30, 2008
Een niet eerder vertoond winstpotentieel
(door Jack Hoogland)
Afgelopen donderdag vertelde ik u al over het splinternieuwe 'Super Rendement Rapport', waarin we onder meer een aandeel voor u hebben ontdekt van een oliebedrijf dat dit jaar én volgend jaar naar verwachting meer dan 40% winstgroei gaat realiseren, terwijl de koers winst verhouding slechts 10,6 is. Op basis van deze cijfers verdiende dit aandeel het al om geselecteerd te worden. Toen we echter verder keken, vonden we een ongekende bonus. Hieronder vertel ik u in grote lijnen hoe prachtig die bonus is.
In de periode dat boorlicenties in de Canadian Oil Sands nog spotgoedkoop waren, heeft dit bedrijf rechten gekocht om daar te mogen boren. In dit gebied is het moeilijk en dus kostbaar om naar olie te boren, vandaar ook dat die licenties zo goedkoop waren in de periode dat de olieprijs nog laag was. Nu is boren in dat gebied door de hoge olieprijs echter superwinstgevend.
Het bedrijf dat wij voor u hebben geselecteerd, heeft een licentie voor een enorm grondgebied en dus om een enorm aantal vaten olie te mogen oppompen. Wij hebben berekend dat als ze op ieder vat olie slechts één schamele dollar zouden verdienen, ze op dat project een winst zullen maken die bijna 100 keer zo groot is als hun huidige totale jaarwinst. En als de winst explodeert, dan explodeert de koers ook!
Een aandeel dus met mega potentie dat we meerdere jaren rustig vast gaan houden. Ik schreef donderdag dan ook niet zomaar: Een niet te missen kans die u voor het grijpen heeft.
Profiteer van deze unieke kans en bestel snel het splinternieuwe 'Super Rendement Rapport'
Labels: canadian oil, licentie, olieprijs, teerzand, topaandelen
vrijdag, juni 27, 2008
Groene initiatieven
De verwachtingen zijn bij de één nog hoger dan die bij de ander. Ze gaan allemaal goud geld verdienen de aankomende jaren.
Mijn ervaring is dat beleggers beter wachten tot er ook echt netto winst door de initiatieven gemaakt wordt. Dan mist de belegger SOMS een prachtige kans, maar meestal veel verlies.
Bedrijven die al winst maken, hebben al bewezen een meerwaarde te bieden. De rest is simpelweg net zoals de definitie van de goudmijnbezitter... Een gat in de grond met een leugenaar er boven.
Ik ben heel graag aan het kijken in de 'groene' sector, maar zal niet snel ingaan op dit soort zeer prille initiatieven. Men komt bij particuliere beleggers omdat die niet zulke vervelende vragen stellen als dat banken doen. Particuliere beleggers laten zich ook, mede door de kleinere bedragen waarmee ze werken, makkelijker afschepen met erg weinig aandelen per geïnvesteerde euro.
Tom Lassing
www.beursbox.nl
www.beursblogger.nl
Labels: aandelen, beleggers, goudmijnen, groene energie
woensdag, juni 25, 2008
Getronics verkoopt USA activiteiten
Als ik het persbericht van eergisteren goed begrepen heb, heeft Getronics, nu onderdeel van KPN, al haar Amerikaanse activiteiten aan CompuCom verkocht. Dat zou dan inhouden dat heel het vroegere Wang (voor zover dat nog herkenbaar binnen de Getronics organisatie was) nu volledig afgestoten is.
Wat KPN er voor terugkrijgt, is een minderheidsbelang in Compucom. Helaas is niet bekend gemaakt hoe groot het minderheidsbelang is, maar het zou naar verluidt wel aanzienlijk minder dan 49,9% zijn.
Wang had in 1999, toen het werd overgenomen door Getronics, een omzet van 3,5 miljard dollar.
CompuCom heeft, inclusief de van Getronics overgenomen onderdelen, een omzet van 2,1 miljard dollar.
De overname van Wang op het hoogtepunt van de internet hype was indertijd al een punt van grote discussie, maar blijkt nu dus definitief een enorme miskoop te zijn geweest.
Ik kon gisteren overigens bij KPN en Getronics in eerste instantie geen definitieve bevestiging krijgen of het om de verkoop van echt alle Amerikaanse activiteiten gaat. Het originele persbericht was er niet 100% duidelijk in. Later op de dag had ik wel een gesprek met iemand van Getronics. Helaas houdt KPN de precieze cijfers over haar belang in Compucom nog achter. KPN zal op 23 juli een halfjaarverslag doen uitgaan. Misschien dat dan iets meer duidelijk wordt. De kans bestaat dat alle details 'onder de pet' mogen blijven. Dat op zich zou schandalig zijn, want als aandeelhouder van KPN zou je toch het recht moeten hebben om te weten wat KPN precies bezit. Ik ben zelf aandeelhouder KPN en ik zal mijn recht op informatie zeker doen gelden.
Tom Lassing
www.beursbox.nl
www.beursblogger.nl
Labels: compucom, getronics, kpn, wang
vrijdag, juni 20, 2008
Achter de schermen van de succesvolle Indextimer
Door: Ivan Baldewijns
Dat de wekelijkse Indextimer prognoses zeker mogen gezien, hebben al veel beleggers kunnen ervaren? Een meer dan 30 jaar succesrijke ervaring in beleggingen en economie, is dé garantie voor de goede prognose balans van de Indextimer.
De Indextimer is gebaseerd op een eigen know how en de prognoses zijn onafhankelijk van wat de media, de banken en andere grote financiële huizen hebben te vertellen.
In de indextimer staat dan ook regelmatig te lezen wat anderen, niet mogen of niet kunnen zeggen of niet geloven. Economische modellen zijn echt niet nodig om een goed idee te hebben van de toekomstige koerstrend van de aandelenmarkt. Een dosis gezond verstand en discipline is ruim voldoende om de juiste koers te varen op de aandelenzee.
In de Indextimer is iedere week te lezen hoe beleggers in aandelen, turbo’s, opties, beleggingsfondsen en obligaties succesrijk kunnen scoren. Uit eigen research is immers gebleken dat de koersperformance van meer dan 80% van de aandelen uit een index, bepaald wordt door de koersperformance van de index waartoe ze behoren. Waneer beleggers dat alleen al zouden willen geloven, zouden ze heel wat beter scoren op de aandelenmarkten.
In de Indextimer analyseren wij de aandelenmarkt op basis van zowel fundamentele, technische als TIMING parameters. De fundamentele economische analyse bepaalt op wat langere termijn de ruggengraat van de aandelenmarkt. Een specifieke economische barometer en inflatiebarometer zijn de hoekstenen van de fundamentele analyse.
Daarbij checkt de indextimer wekelijks hoe het is gesteld met dé 4 belangrijkste economische cylinders waarop de economische motor draait.
De TIMING analyse streeft er naar vooruit te kijken. De TIMING is geen glazen bol maar wel een methode die gebaseerd is op een emotionele cyclus van professionele en particuliere beleggers. De technische analyse tenslotte is gebaseerd op indicatoren die elkaar niet overlappen en de TIMING prognoses bevestigen. De technische analyse bestaat uit een korte momentum indicator, een middellange momentum indicator, een eigen ontworpen lange termijn trend indicator en tenslotte een “koerskanaal” systeem dat een kanaal trekt tussen de meest recente top en bodem van de aandelenindexen.
De beleggers die kort bij de koersbodem en koerstoppen willen handelen, kunnen dat doen aan de hand van de TIMING prognoses. Indien ze wachten op bevestiging van de technische signalen, dan zou het wel eens kunnen dat ze te laat komen. Technische signalen komen immers altijd later dan de TIMING prognoses. Dat is logisch aangezien de technische indicatoren gebaseerd zijn op koersen uit het verleden.
De indextimer maakt niet alleen prognoses voor de aandelenmarkt maar ook voor de rente, de olieprijs, het goud en de EURO. Turbo en optiebeleggers kunnen dus ook basis van deze indextimer prognoses handelen in deze instrumenten.
Tenslotte geeft de indextimer ook elke week een zogenaamde ALARM LOW en HIGH aan voor de aandelen uit de AEX en BEL20 index. Deze alarm koersen zijn niet meer dan de laagste en hoogste koers van de vorige week. Deze cijfers houden dus geen rekening met de dagelijkse koersschommelingen maar wel met de wekelijkse koerstrend van de aandelen.
Labels: indextimer, koersvoorspelling
donderdag, juni 19, 2008
Vindt zelf de aandelen met het hoogste winstpotentieel
Door Jack Hoogland
Het is nog steeds een prachtige beurs, waarin je spotgoedkope aandelen met enorm winstpotentieel kunt vinden. Als je als belegger aandelen wilt selecteren die een hoog winstpotentieel hebben, dan zijn er drie eenvoudige eisen waaraan een aandeel moet voldoen.
1) is een aandeel goedkoop,
2) presteert het bedrijf goed, en
3) is de toekomstverwachting positief.
Om uit maar liefst 7.000 aandelen diegene te selecteren die het beste voldoen aan deze eisen hebben wij strenge selectiecriteria ontwikkeld. En we hebben ze doodleuk voor u opgeschreven in een gratis rapport, zodat u als belegger precies kunt zien hoe wij onze aandelen selecteren. In ons meest recente "Super Rendement Rapport" hebben we voor u aandelen geselecteerd met een k/w lager dan 13, terwijl tegelijk forse winstgroei wordt wordt gerealiseerd. Spotgoedkope aandelen dus. Eén aandeel is zelfs al met ruim 30% gestegen! Wij raden u dan ook aan om ervoor te zorgen dat ieder aandeel in uw portefeuille aan deze selectiecriteria voldoet, want dan bent u op termijn het beste af.
Vraagt u hier het gratis rapport met onze selectiecriteria aan lees het vooral kritisch door.
Labels: eisen, selectie, topaandelen
woensdag, juni 18, 2008
Beleggen in Vastgoed
Lezers van de Beursbox nieuwsbrief weten dat ik al flinke tijd geleden afscheid heb genomen van vastgoedfondsen. Ik was indertijd iets te vroeg, want na het afscheid stegen de koersen nog iets, maar ik was tevreden. Wederom had ik namelijk gebruik kunnen maken van het feit dat vastgoedfondsen lange periodes onder hun intrinsieke waarde kunnen noteren, waarna de zaak zich omkeert en ze lange tijd boven die intrinsieke waarde noteren. Op zo'n hogere dan intrinsieke waardering wordt het tijd om afscheid te nemen, maar daarmee is natuurlijk niet gezegd dat het op de top is.
Wat dan wel gedaan is, is dat geprofiteerd is van de groter dan gemiddelde stijging.
Ik nam dus afscheid en was tevreden. Kijk ik nu naar de vastgoedfondsen, dan zullen de meeste aandeelhouders in die sector niet tevreden zijn. De koersen zijn wereldwijd het laatste jaar over een breed front met 30 tot 40% gedaald.
Wanneer stap ik weer in? Nu in ieder geval nog niet. Op dit moment zijn in steeds meer landen de vastgoedprijzen aan het dalen en het lijkt haast wel een domino effect. Het begon in Amerika, toen sloeg het over jaar de vakantiehuizen in Spanje waar vooral Engelsen last van hadden. Vervolgens was het Engeland zelf dat het zwaar te verduren kreeg. Momenteel liggen de huizenprijzen in Japan onder vuur en is het de vraag of we in Nederland de extreem hoge waardering vol kunnen houden. Een reden voor de Nederlandse hoge prijzen is het gebrek aan nieuwe huizen, de verhuis boete in de vorm van de overdrachtsbelasting en misschien ook wel het simpele feit dat de huizen al zo duur zijn. De doorstroming was in Nederland afgelopen winter vrijwel tot staan gekomen en dat maakte de beschikbaarheid van huizen lastig. Schrikbarend is de laatste weken overigens het aantal huizen dat ineens op de markt kwam. Het is nu hollen of stilstaan en dat is geen goed teken. Vooral in de vinex locaties staat extreem veel te koop. Ik ben overigens erg benieuwd waar die verkopers naar toe denken te gaan als ze eenmaal verkocht hebben.
Tom Lassing
www.beursbox.nl
www.beursblogger.nl
Labels: huizenmarkt, vastgoed, waardering
maandag, juni 16, 2008
LDK Solar analyse
Analyse door Wouter Hommes
Cijfers
Koers ($): 38,20
EPS, laatste 12 maanden: 1,65
P/E: 23,10
EPS, 2008 1,75
Forward P/E: 21,80
Price/Sales: 5,55
Net Profit Margin: 24,80
Price/Book: 4,87
Return on Equity: 38,50
Price/Cash Flow: 24,90
Return on Assets: 15,40
Debt/Equity: 0,45
Return on Capital: 25,50
Het Bedrijf
LDK Solar is de leider onder de producenten van multicrystalline zonne wafers, het ruwe materiaal gebruikt om zonnecellen te produceren. Dit jaar rondt het bedrijf zijn poly-crystalline silicoon fabriek af, een sleutelcomponent van de zonnepaneel en integraal circuit en centrale verwerkingseenheid van een computer. Het bedrijf verkoopt aan afnemers over de hele wereld, vooral aan China, Taiwan, de Verenigde Staten en Duitsland. Daarnaast levert LDK Solar services voor het wafer verwerkingsproces. Het heeft langdurige contracten afgesloten met bedrijven als General Electric, BP Solar, Q-cells, Suntech Power, Sony en Hyundai.
Geschiedenis
LDK Solar bestaat nog niet zo lang: in 2006 begon het bedrijf met de productie van de wafers, en verzond het zijn eerste lading. In 2007 vond zijn IPO plaats en dit jaar wordt de polycrystalline silicoon fabriek afgerond. Toch heeft het al een aantal prestigieuze prijzen en eervolle vermeldingen gewonnen, zoals het certificaat van snelst groeiend bedrijf in de nieuwe materialen industrie van China in 2006 en werd de voorzitter Xiaofeng Peng genoemd als top 10 entrepreneurs van China in 2006.
| Omzet (milj) | ‘06 | ‘07 | ‘08 | EPS | ‘06 | ‘07 | ‘08 |
| Q1 | 0,0 | 73,4 | 233,4 | Q1 | -0,01 | 0,27 | 0,45 |
| Q2 | 12,1 | 99,1 | | Q2 | 0,02 | 0,29 | |
| Q3 | 31,5 | 158,7 | | Q3 | 0,04 | 0,37 | |
| Q4 | 61,9 | 192,8 | | Q4 | 0,28 | 0,44 | |
Vanaf oktober 2007 heeft LDK Solar bijna maandelijks een nieuw langdurig contract gesloten, en in maart van dit jaar kwam het bericht dat de complete capaciteit van productie van wafers in 2008 en voor 90% in 2009 reeds uitverkocht is. Gezien het feit dat na dit bericht nog eens 3 langdurige contracten zijn gesloten kan dit ook gezegd worden van de periode vanaf 2010.
Bron: www.ldksolar.comToekomst
Al heeft LDK Solar al een prachtige groei laten zien de afgelopen twee jaar, de komende twee jaar zijn zullen nóg indrukwekkender worden: de wafer capaciteit in 2008 wordt ten opzichte van 2007 bijna verdrievoudigd en in 2009 nog eens bijna verdubbeld. Daarnaast wordt dit jaar de bouw van de polysilicoon fabriek afgerond, dat in 2009 tot een capaciteit van 16.000MT zou moeten leiden.
Bron: www.ldksolar.com
Over het bedrijf, dat met een P/E van rond de 23 zeer goedkoop genoemd kan worden, lopen de winstschattingen over 2008 en 2009 nogal uiteen. Over 2008 wordt een EPS verwacht tussen de 1,54 en 1,95 dollar. Dit, terwijl de EPS over het eerste kwartaal van 2008 al 0,45 dollar was, en de omzet en winst in de rest van 2008 alleen maar toenemen worden. Zo heeft LDK Solar zelf een verwachte omzet van rond de 1,1 miljard dollar, met een netto winstmarge van 25%, ofwel een winst van 275 miljoen dollar. Delen we dit laatste met het aantal aandelen (106 miljoen), dan lijkt een EPS van 2,60 dollar daarom beter op zijn plaats. De schattingen voor 2009 lopen uiteen van 2,09 tot 7,15 dollar. Nu lijkt dat laatste een beetje overdreven, maar 5 dollar per aandeel moet zeker mogelijk zijn. Vermenigvuldigen we dit met 20, dan komen we op een koersdoel van 100 dollar eind 2009.
zaterdag, juni 14, 2008
Arcelor Mittal analyse
ArcelorMittal (MT)
Door Wouter Hommes
Cijfers
Koers ($): 95,28
EPS, laatste 12 maanden: 7,47
P/E: 12,80
EPS, 2008: 9,14
Forward P/E: 10,40
Price/Sales: 1,20
Net Profit Margin, 5-yr avg: 12,90
Price/Book: 2,29
Return on Equity, 5-yr avg: 26,90
Price/Cash Flow: 7,80
Return on Assets, 5-yr avg: 11,70
Debt/Equity: 0,60
Return on Capital, 5-yr avg: 16,30
Het Bedrijf
ArcelorMittal is de grootste staalproducent ter wereld. Het opereert in 32 landen, terwijl het in 170 landen klanten heeft. ArcelorMittal produceert ook op grote schaal het basisproduct voor staal, ijzererts, waardoor het voor 75% zelfvoorzienend is. ArcelorMittal ontstond door een fusie tussen Mittal Steel and Arcelor in 2006, waardoor het de eerste staalproducent werd met een productie van meer dan 100 miljoen ton per jaar, zo’n 10% van de wereldproductie.
Geschiedenis ArcelorMittal is een bedrijf dat zo groot is geworden door honderden fusies en overnames. Zo is Mittal Steel ook een fusie geweest binnen de Mittal familie: LNM Holdings en ISPAT International in 2004. Deze tak van het bedrijf van voor de fusie vond zijn oorsprong in 1976. In plaats van de ellenlange lijst van fusies en overnames op te sommen, is het misschien interessanter te kijken naar het leven van Indiërs Lakshmi en vader Mohan Mittal, grondleggers van het enorme staalconcern. In 1971, op 19-jarige leeftijd en nog studerend, besloot Lakshmi parttime bij het staalbedrijf van zijn vader te werken, dat goed was voor een productie van 20.000 ton per jaar. Geholpen door de strenge productie- quota van staal in India in die tijd, zocht Lakshmi naar buitenlandse mogelijkheden hun staal imperium uit te breiden. Deze werden gevonden eerst in Jakarta, waarmee Lakshmi zijn eigen bedrijf startte in 1976: ISPAT International. Vanaf het begin was Lakshmi bezig met het verlagen van de kosten en verhogen van de productie. Op deze manier zorgde hij zelfs voor een revolutie in de staalmarkt: in plaats van staalschroot als basismateriaal te gebruiken voor de productie van staal, ontdekte hij ijzererts als potentieel basismateriaal, waarmee hij de kosten van staalproductie met 40% verkleinde. De decennia daarop
kenmerkten zich door het opkopen van vaak verliesgevende staal – en ijzerertsproducenten van overheden en te transformeren tot zeer winstgevende bedrijven in Trinidad & Tobago, Mexico, Canada, Kazachstan, de Verenigde Staten, Frankrijk, Duitsland enzovoorts, door zowel ISPAT International als LNM Holdings. Zij fuseerden in 2004, en vormden Mittal Steel.
Arcelor is het gevolg van een fusie die in 2002 werd voltooid tussen het Luxemburgse Arbed, Het Spaanse Aceralia en het Franse Usinor. Van deze bedrijven heeft Arbed de langste historie: het begon in 1882 als Establishment of Société Anonyme des Hauts Fourneaux et Forge de Dudelange en wordt, zoals alle andere takken van de ArcelorMittal fusie, gekenmerkt door een rijke geschiedenis van fusies en overnames.
Bron: www.arcelormittal.com
Toekomst Ook de toekomst van ArcelorMittal zal zich laten kenmerken door vele overnames. Fusies zitten er waarschijnlijk niet meer in, aangezien het al met afstand het grootste staalbedrijf ter wereld is. De vraag roept zich dan ook op wat de groeimogelijkheden zijn voor ArcelorMittal. Deze zijn op te sommen in vier punten:
1) Synergie. De fusie in 2006 heeft geleid tot kostenbesparingen, en deze zullen dit jaar worden afgerond.
2) Overnames van zowel staalproducenten als ijzerertsproducenten.
3) Intensivering van Orissa en Jharkhand staalfabrieken in India, goed voor een capaciteit van 12 miljoen ton staal per jaar elk. Vanaf 2011-2012 in gebruik.
4) Vergroting van de winstmarges. ArcelorMittal heeft aangekondigd haar staalprijzen te verhogen met ongeveer 20% en verwacht een verlaagd belastingtarief van 15-20%.
Bron: www.arcelormittal.com
Met een P/E van 13 en een Forward P/E van 10 mag ArcelorMittal goedkoop genoemd worden, gezien het feit dat er nog altijd ruimte is voor voldoende winstgroei en het bedrijf zich een monopolie positie aan het verschaffen is in de staalindustrie. Zo biedt ArcelorMittal, met de huidige prijs van onder de 100 dollar een uitstekende belegging voor de lange termijn, en een uitstekende hedge tegen stijgende grondstoffenprijzen.
Labels: arcelor mittal, overname, staal
Tips van analisten
In het Beursbox forum vandaag een leuk artikel van Marc Haagen. Het gaat over de kwaliteit van tipservices.
De resultaten van de tipservices zijn opmerkelijk... en dat is nog mild gesteld.
Tom Lassing
www.beursbox.nl
www.beursblogger.nl
Labels: aandelen, kwaliteit, marc haagen, tips, tipsservice
donderdag, juni 12, 2008
Corporate Express toch overgenomen
Eindelijk ging de top van CE eens praten met Staples en vrijwel direct waren alle problemen voorbij en was de deal rond. Wat is het enige middel ter wereld dat zo'n wonder kan verrichten?
Weet u het al?
Ik wel, naar mijn stellige overtuiging is dat gewoon keiharde cash voor de mannen zelf.
Ze hebben prachtige overname bonussen in het vooruitzicht gekregen en hebben gewoon emmers met geld uit de deal mogen trekken.
natuurlijk, ik kan het nog niet hardmaken, maar het zou me wel heel erg verbazen als de top van CE een ander deals wondermiddel uitgevonden heeft.
De deal is rond op 9,25 euro per aandeel. Nog altijd uitverkoop, maar laat duidelijk zijn, de top van CE was zelf niet in staat om een structureel winstgevend bedrijf met een florerende aandelenkoers neer te zetten. Als ze dat hadden kunnen doen, dan hadden ze dat de afgelopen jaren moeten bewijzen. De deal met Lyreco is ook van de één op de andere dag over. Ik kan me indenken dat de Fransen de topmensen van CE nu op een zwarte lijst zet. Onbetrouwbaar en makkelijk om te kopen, dat lijkt me een mooie omschrijving op die zwarte lijst.
Tom Lassing
www.beursbox.nl
www.beursblogger.nl
Labels: corporate express, overname, staples
