zaterdag, december 22, 2007
Hoe beleg ik 10.000 euro, terugblik
De in de portefeuille nog overgebleven geschreven opties zijn allen zonder waarde geëxpireerd, zodat de daarvoor ontvangen gelden volledig mogen worden behouden en er ook geen sluitingskosten voor betaald behoeft te worden.
Nu de gehele cyclus van 172 dagen uitgespeeld is, lijkt het mij voor de deelnemers prettig om het e.e.a. nog eens te evalueren.
Hieronder treft u de startpositie vanaf 4 juli 2007 met alle 10 bijstellingen.
| Datum 2007 | AEX (slot) | No | Handelingen | Opbrengst | Impl. Vola |
| 04- 07 | 550,80 | 00 | + 1 P 420 @ 1,30 - 4 C 640 @ 1,35 - 14 P 400 @ 0,75 - 6 P 380 @ 0,30 | - 130 + 540 +1050 + 180 | 14,55 |
| 06-08 | 516,04 | 01 | - 5 C 640 @ 0,50 | + 250 | 22,28 |
| 10-08 | 502,04 | 02 | - 6 C 620 @ 0,65 | + 390 | 24,10 |
| 16-08 | 487,06 | 03 | + 9 C640 @ 0,25 | - 225 | 26,54 |
| | | | - 10 C 600 @1,05 | +1050 | |
| 09-11 | 510,65 | 04 | + 6C 620 @ 0,05 | - 30 | 23,92 |
| | | | - 10 C 580 @ 0,30 | + 300 | |
| 14-11 | 512,32 | 05 | +10C 600 @ 0,05 | - 50 | 21,84 |
| | | | - 4 C 580 @ 0,25 | + 100 | |
| | | | - 4 C 570 @ 0,35 | + 140 | |
| 20-11 | 493,84 | 06 | + 10C580 @,0,05 | - 30 | 23,29 |
| | | | - 10 C 550 @ 0,30 | + 300 | |
| 29-11 | 501,91 | 07 | + 5 P380 @ 0,05 | - 25 | 22,18 |
| | | | - 7 P 420 @ 0,30 | + 210 | |
| | | | - 1 P 420 @ 0,30 | + 30 | |
| 30-11 | 507,58 | 08 | + 7P 400 @ 0,05 | - 35 | 21,04 |
| | | | - 10 P 440 @ 0,30 | + 300 | |
| 06-12 | 511,69 | 09 | - 6 P450 @ 0,30 | + 180 | 19,70 |
| | | | - 4C 540 @ 0,25 | + 100 | |
| 10-12 | 516,84 | 10 | - 10 P 470 @ 0,30 | + 300 | 18,48 |
| | | | | ---------- | |
| | | | | € 4865 | |
De bruto opbrengst van de belegde € 10.000 is in een tijdsbestek van 172 dagen uitgekomen op € 4.865,--
Hier moeten echter de betaalde commissies van ca € 335 nog vanaf.
Voor degenen die het systeem strikt hebben gevolgd blijft er dan € 4530 over.
Oud TARBO-cursisten hebben er wat meer tijd aan besteed en hebben de overgebleven marginruimte aan de Callzijde benut door ook nog zeer kortlopende Calls te schrijven, waarmee nog ca € 500 extra werd opgehaald. Aangezien niet iedereen over deze kennis beschikt en dit bovendien teveel op actief beheer gaat lijken is deze extra winst niet in de prognose en ook niet in de eindafrekening meegenomen.
De posities werden tijdens de gehele looptijd met een gebruiksvriendelijk optie-analyseprogramma streng bewaakt conform de TARBO-methode hetwelk 100% trendneutraal is en waar geen technische analyse of fundamentele analyse o.d. aan te pas komt. Het uitgangspunt is dat de markt altijd gelijk heeft, zelfs als dat niet het geval is . . . .
Het systeem is er op gebaseerd dat niemand de toekomstige koersbewegingen kan voorspellen en dat men dus het beste 100% trendneutraal kan zijn en men kan volstaan door de lopende positie permanent neutraal te houden.
Zie teven het art. van Tom Lassing door even bij Google in te tikken: Altijd neutraal in de markt. of ga rechtstreeks naar: http://www.beursbox.nl/neutraal.html
Een strenge bewaking is daarbij geen overbodige luxe.
Het lijkt namelijk erg eenvoudig, maar kan lastig worden als het op de beurs begint te spoken, zoals tijdens de looptijd ook, in niet geringe mate, is gebeurd.
Voor degenen die het spelletje kennen en de geschikte hulpmiddelen hebben, is er dan nog niet veel aan de hand, omdat ze van te voren, op twee cijfers achter de komma, hun risicopunten weten en ook weten hoe ze deze punten weer naar veiliger oorden kunnen verschuiven. Allemaal niet moeilijk, maar je moet het wel even weten. De winst is immers in dit systeem begrensd maar het verlies niet !
De winstprognose bij de opzet (5 juli 2007) was € 3352,90 in 172 dagen.
Dit kwam neer op een jaarrendement van 33,52 %
De uiteindelijke rendementsberekening,op jaarbasis, is als volgt:
€ 4700:172 = € 26,33 x 365= € 9610,45 : 100 = 96,1 %
Aangezien het niet uitgesloten is dat tijdens de felle koersdaling in de AEX, de broker tijdelijk wat meer aan margin heeft gevraagd, rekenen we, voor de zekerheid, het rendement ook nog even uit bij een inleg van € 12000.
In dat geval zou het zijn: € 9610,45: 120 = 80 %
De gedachte speelt om bij een volgende keer direct maar van € 12.000 uit te gaan, zodat er nog iets meer speling ontstaat.
Volledigheidshalve wil ik melden dat deze strategieën vanwege de extreem hoge margin-eisen bij de Nederlandse brokers niet mogelijk zijn.
De Amerikaanse brokers hanteren echter de zogenaamde Span-berekeningsmethode die een veel realistischer beeld van de risico’s van ver weg gelegen opties geven, waardoor deze strategieën wél kunnen.
Om deze jaarpercentages permanent te behalen, is het uiteraard wel zaak dat u, min of meer permanent, een dergelijke TARBO “RS” (Rustige Strategie) of iets van gelijke strekking -met een vooraf ingebouwde beveiliging- hebt lopen.
Met de huidige hoge optiepremies zijn de mogelijkheden optimaal te noemen.
Wanneer een strategie de extreme dalingen, die zich tijdens deze cyclus hebben voorgedaan, kan overleven, zou een dergelijke strategie toch een overweging waard zijn, zou ik denken.
Zeker als men bedenkt dat men het risico, door de positie zeer geraffineerd in te nemen, kan terugdringen tot een niveau waar men zich prettig en zeker bij voelt.
Jan Breestraat 21 december 2007
Docent 100% trendneutrale beurssystemen
Labels: beleggen, trend neutraal optie
