vrijdag, januari 25, 2008
Fraude bij SocGen
Een dertigjarige trader had heel de bank onderuit kunnen brengen, maar deze hoog intelligente man verspeelde 'slechts' 5 miljard euro voor hij gesnapt werd. Volgens SocGen was de man hoog intelligent, maar dat houdt niet in dat je ook kan beleggen. Die fout blijven ze keer op keer maar maken. Overigens had Jerome Kerviel een loon van zo'n 100.000 euro per jaar en was hij binnen de bank dus helemaal geen grote jongen. Het lijkt er dan ook sterk op dat SocGen een medewerker verantwoordelijk probeert te maken voor de enorme fouten die de bank als bedrijf maakte. Zo'n kleine trader moet niet in staat zijn om voor 40 miljard euro aan posities in te nemen. Zoiets moet toch iemand opvallen? De manieren waarop binnen de bank wordt gewerkt, vragen slimme hersens, maar het is echt de vraag of ook banken uiteindelijk niet beter af zouden zijn als ze weer ouderwets gaan beleggen. Ze zouden misschien die supersnelle secondenhandel beter links laten liggen. Het risico is te hoog en dat mag op meerdere manieren gelezen worden.
De meeste knappen koppen hebben de banken al verlaten en hebben hun eigen hedge fund opgericht. De banken zijn het spelletje blijven spelen, maar het management heeft geen idee hoe het gespeeld wordt. Ze hebben echt geen idee welke risico's er door de traders worden genomen. Als het dan mis gaat, dan heet het dat de trader de zaak had opgelicht en dat er fraude in het spel is, maar waarschijnlijker is het feit dat het gewoon gierend mis ging zonder dat er echt sprake is van fraude.
Ze nemen gewoon een positie in en kwamen in bijvoorbeeld de herstelbeweging van de Yen klem te zitten. Gezien het tijdstip dat eea naar buiten kwam lijkt me dat één van de meest waarschijnlijke scenario's.
Tom Lassing
www.beursbox.nl
www.beursblogger.nl
Labels: banken, fraude, hedgefunds, socgen, traders
vrijdag, mei 04, 2007
Insider handel
Het is interessant om te bezien hoe de insider traders, zoals de topbestuurders van beursgenoteerde bedrijven, op dit moment handelen met de privé aandelen in hun eigen onderneming.
Immers, als ze met eigen geld aandelen van hun eigen bedrijf kopen, dan verwachten ze verdere beursstijgingen. Zijn ze echter overwegend aan het verkopen, dan weten ze dat er slechtere tijden aan zitten te komen.
Nu is het historisch zo dat Insiders vooral verkopen. Immers zijn er altijd bestuurders en ondernemers die cashen. Zoals u weet gaat dat tegenwoordig als snel over vele miljoenen. Het is dus altijd zo dat Insiders overwegend verkopen.
Laat u daar echter niet door bedotten.
Het gaat om het aantal en het bedrag 'kopers' binnen de insidertraders. Het aantal kopers is momenteel hoog. Dat houdt in dat ze verdere beursstijgingen voor hun eigen ondernemingsaandelen blijven voorzien.
Slechts twee op de drie Amerikaanse insiders zijn op dit moment aan het verkopen. De verschillen in bedragen waarom het gaat zijn extremer, namelijk 1 op de 32 dollar is koop, de rest is verkoop.
Het gekke is dat ondanks de extreme hoeveelheid 'verkopers', het historisch gezien een gunstig percentage 'kopers' is.
Het aantal insider verkopers neemt daarbij nog altijd af en het aantal insider kopers neemt toe en dat is voor de stieren onder de beleggers ook een gunstige ontwikkeling.
De Insiders denken dat hun aandelen nog meer waard gaan worden en willen daar aan mee profiteren door met eigen geld extra eigen aandelen te kopen. Hoewel niet gezegd is dat Insiders betere beleggers zijn, zijn het wel mensen die in feite beleggen met enige voorkennis. Ze weten immers hoe hun eigen bedrijf het doet en zien daar genoeg in om er een deel van hun privé geld extra in te stoppen.
Vorige week werd er voor 49 miljoen dollar door insiders aan eigen aandelen gekocht. (en voor 1,6 miljard dollar verkocht)
Overigens valt op dat in de energie sector 1 op de 8 insiders aan het verkopen is. Dat lijkt ongunstiger. Nadere bestudering van de cijfers leert echter dat de verkopers opvallend kleine pakketjes verkopen. De energie insiders kopers, kopen relatief grote posities in. Ze kochten vorige week voor 8 miljoen dollar aan eigen aandelen in. (16% van het totaal aan Insider aankopen in Amerika). Vooral in de energie sector verwachten de insiders dus nog een aardig beursfeest.
Ook profiteren van de energie sector? Neemt u dan een abonnement op de Global Energy Newsletter service.
Tom Lassing
www.beursbox.nl
www.beursblogger.nl
Labels: cashen, energie sector, insiders, insidertraders, topbestuurders, traders
woensdag, februari 28, 2007
Dow Jones -500 wat ging er mis?
Gisteren dook de Dow om 21:00 uur in een enkele minuut van -200 naar -546.
Wie mij kent weet dat ik al vaker gezegd heb dat in het laatste uur de professionals komen handelen.
Wat er dus gisteren gebeurde is dat één of meerdere grote partijen om precies 21:00 uur onze tijd de sluizen openzette. Enorme partijen aandelen werden in één keer gedumpt. De omzet op dat moment was ongekend.
Dit is het nadeel van gigantische marktprijzen die letterlijk soms tientallen miljarden dollars onder beheer hebben en in staat zijn om tegenwoordig heel zo'n portefeuille in één handeling op de markt te gooien. Daar helpt geen enkele beurs beschermingsmaatregel tegen. Er is simpelweg teveel geld vrij beschikbaar en het is te makkelijk om dat met één druk op de knop op de markt los te laten. Het ging nu nog niet heel erg mis, al was het wel intraday de grootste daling sinds september 2001. Het laat al wel goed zien welk gevaar er boven de markt hangt.
Zeker gezien de carry trades in de Yen was deze koersval niet onverwacht. De Yen is flink in waarde gestegen hetgeen nu hedgefunds in flinke problemen kan brengen. Het is duidelijk geen weekje waarin traders vakantiedagen op kunnen nemen. Er zijn gisteren vooral vermogens verloren.
Tom Lassing
www.beursbox.nl
www.beursblogger.nl
Labels: aandelen, carry trades, Dow Jones, markt, traders, yen
